С 1 января 2024 г. в России заработала программа долгосрочных сбережений (ПДС). Цель ее внедрения – стимулировать граждан откладывать деньги на собственную пенсию, используя инфраструктуру негосударственных пенсионных фондов.

Сначала я обратил внимание на ПДС из-за возможности перевода туда накопительной части пенсии (НЧП). В 2002 г. государство изменило систему обязательного пенсионного страхования (ОПС), обязав работодателей отчислять 6% зарплат граждан на их именные лицевые счета. В 2014 г. из-за дефицита Пенсионного фонда РФ отчисления на именные счета прекратились. С легкой руки журналистов средства НЧП стали называть «замороженными», хотя отчисления никуда не исчезли, они остаются на счетах владельцев, ими управляют государственная управляющая компания ВЭБ.РФ или негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и начисляют доход. При выходе на пенсию люди получают накопления с именных счетов на руки.

Однако у ПДС оказалась масса преимуществ, из которых перевод НЧП, как выяснилось за полтора года собственного участия в программе и обмена опытом с подписчиками, — не самое главное.

Итак, вкратце суть ПДС такова:

Участие в программе добровольное. Человек заключает с негосударственным пенсионным фондом, участвующим в программе, договор. В офисе, на сайте или в мобильном приложении. А затем самостоятельно вносит любые суммы на свой счет. Государство софинансирует эти взносы. На сумму взносов можно получить налоговый вычет.

Средства в ПДС застрахованы государством на сумму 2,8 млн рублей. Количество договоров не ограничено. Можно заключить договор в пользу ребенка или другого человека.

Также участник может перевести в программу свою накопительную пенсию. Софинансирование начисляется только на добровольные взносы.

Забрать деньги из ПДС можно через 15 лет после заключения договора или при достижении 55 лет для женщин/60 лет для мужчин, а также в особых жизненных ситуациях.

1. Зачем вносить свои деньги?

ПДС — это инструмент социальной поддержки широких масс населения, поэтому государство софинансирует взносы участников в размере до 36000 руб в год. Если ваши доходы до 80 тысяч руб в месяц включительно, коэффициент софинансирования составит 1:1, если от 80 до 150 тысяч включительно – 1:2, свыше 150 тысяч – 1:4.

Например, при ежемесячных доходах 50000 руб, для получения максимального софинансирования 36000 руб необходимо за год внести столько же, то при доходах 100000 руб для получения 36000 руб от государства придется внести 72000 руб.

Посчитать, какой коэффициент будет у вас, можно в подробном разъяснении Минфина, согласно которому учитываются все доходы физических лиц от зарплаты и пособий до дивидендов и процентов по вкладам (указаны в справке о доходах, которую можно посмотреть в личном кабинете ФНС России), доходы самозанятых и ИП.

На поддержку можно претендовать, если сумма взносов за год не менее 2000 рублей. Период софинансирования составляет 10 лет после уплаты первого взноса.

На взносы суммой до 400 000 руб в год можно оформить налоговый вычет в размере уплаченного НДФЛ. При ставке налога 13% вам вернут 52 тыс руб., при ставках 15-22% — 60-88 тыс руб. Общий годовой лимит вычета 400 000 руб считается суммарно по трем инструментам: ПДС, ИИС-3, взносы по договору негосударственного пенсионного обеспечения (НПО).

2. Стоит ли переводить в ПДС накопительную пенсию?

Вопрос не актуален для людей старше 1967 года рождения и тех, кто начал работать после 2014 года. Причина в том, что первые формировали НЧП всего 3 года с 2002 по 2004 гг, поэтому их суммы накоплений совсем небольшие, а у вторых отчислений на именные счета уже не было.

Для людей, родившихся с 1967-го до середины 90-х годов, выгодно перевести пенсионные накопления в ПДС по двум соображениям:

1) женщины моложе 40 лет и мужчины моложе 45 лет смогут забрать деньги через 15 лет с даты заключения договора ПДС сразу целиком, не дожидаясь возраста 55/60 лет.

2) тем, кому до 55/60 лет осталось менее 15 лет, важно, что порог единовременной выплаты может оказаться выше, а срочные выплаты — быстрее.

В первом случае выгода довольно очевидная. Второй касается только тех, у кого НЧП большая и может превысить порог.

К примеру, если вы оставили НЧП в системе обязательного пенсионного страхования, в 2025 г. достигли 55/60 лет и обратились за выплатой, то единовременно получите ее при условии, что расчетная ежемесячная выплата меньше 10% прожиточного минимума пенсионера в России. Минимум в 2025 г. равен 15250 руб, а ожидаемый период выплаты (в индустрии НПФ его называют его периодом дожития) составляет 270 месяцев (15250*10%=1525 руб, 1525*270=411750 руб)

Таким образом, порог в ОПС нынче равен 411750 руб. Если НЧП окажется выше порога, придется оформлять срочную выплату за 10 лет или пожизненную. В первом случае накопления делятся на 120 месяцев, во втором — на 270. Срочная хороша тем, что ежемесячные выплаты будут больше в 2,25 раза (270/120=2,25), а в случае смерти невыплаченные средства достанутся наследникам. Пожизненная выгодна долгожителям, которым повезет прожить гораздо больше 270 месяцев на пенсии, наследования средств в этом варианте нет. Конечно же, между срочной и пожизненной лучше выбрать срочную.

Если же НЧП переведена в ПДС, то порог единовременной выплаты может быть иной, так как фонды устанавливают срок дожития самостоятельно. Так, в НПФ Сбербанка ожидаемый период выплат для женщин 55 лет в 2025 г. — 389 месяцев, поэтому при обращении за пенсией по достижению возраста порог для них нынче составляет 593 тыс руб. Если же накопления превысили порог, срочные выплаты будут производиться 5 лет. При делении накопленной суммы на 60 месяцев человек будет получать ежемесячно в 4,5 раза больше, чем при пожизненной выплате без участия в ПДС (270/60=4,5).

Следует учесть, что прожиточный минимум пенсионера государство регулярно увеличивает, ожидаемый период выплат — тоже. Поэтому порог единовременной выплаты будет постепенно расти.

Если ваша НЧП небольшая, что легко узнать, заказав выписку из индивидуального лицевого счета Социального фонда России, то переводить ее в ПДС, возможно, не имеет смысла.

Если все же переводить готовы, там же в выписке узнайте срок фиксации дохода — своего рода Юрьев день или год, в который можно сменить фонд без потери дохода. Он случается по графику раз в 5 лет.

Если вы хотите открыть ПДС в одном фонде, а сейчас накопления находятся в другом, то потребуется год на смену фонда и еще год на перевод внутри фонда из системы ОПС в ПДС.

3. Как вернуть деньги?

Участник может единовременно забрать всю накопленную сумму через 15 лет с заключения договора. Если участник хочет расторгнуть договор по достижении 55/60 лет, а 15 лет не прошло, собственные взносы с софинансированием он также может забрать единовременно.

Ограничения, связанные с порогом единовременной выплаты, налагаются только на тот договор, в котором имеются средства НЧП. Поэтому имеет смысл открывать несколько договоров ПДС, чтобы разделить добровольные взносы и НЧП по разным счетам и вернуть максимум средств единовременно.

Главным минусом срочных выплат является то, что при назначении выплат инвестирование накоплений прекращается, то есть как минимум 5 лет их будет подъедать инфляция.

При досрочном выходе придется вернуть налоговые вычеты. Придется вернуть государственную поддержку вместе с доходами от ее инвестирования. Право получения софинансирования потеряется навсегда. Также при досрочном расторжении без уважительных причин фонд удержит указанные в договоре штрафы и комиссии с взносов и доходов от них. Обычно чем больше времени проходит с заключения договора, тем штрафы меньше. Например, в НПФ Сбербанка они обнуляются после 7 лет.

4. Какова доходность?

А не съест ли все инфляция? Во-первых, инвестиционная доходность не гарантирована. Судя по прошлым результатам и списку разрешенных для инвестирования активов, фонды будут показывать схожую доходность в ОПС и ПДС. То есть в среднем 10% годовых. При качественном управлении — чуть больше, при некачественном — чуть меньше. Как правило, НПФ не обгоняют, но и не уступают темпам инфляции, обеспечивая околонулевую реальную доходность. Я беру средние значения за прошедшие два десятилетия, а не только аномально высокие результаты 2024-2025 гг., когда доходность вследствие высокой ключевой ставки ЦБ составит по 15-20%.

Во-вторых, посчитать выгоду от софинансирования и налоговых вычетов довольно просто.

Так, для людей с доходами до 80000 руб в месяц общая доходность ПДС составит: 100% от софинансирования, 13% от налогового вычета, 10% от инвестирования, . Итого: 113% на каждый взнос на протяжении 10 лет, затем 10% годовых ежегодно от накопленной суммы.

К примеру, при взносах по 36000 руб в год, доходах менее 80000 руб в месяц и средней доходности инвестирования 10% в течение 15 лет вложенные 540 000 руб превратятся в 2,3 млн руб. Всего на 70200 руб меньше заработают те, кто не платит НДФЛ и не пользуется вычетами на взносы (пенсионеры, дети, студенты, самозанятые, предприниматели, домохозяева).

Для чуть более обеспеченных граждан из-за коэффициента софинансирования 1:2 доходность на каждый взнос составит на 50% меньше.

При доходе свыше 150000 руб в месяц и коэффициенте софинансирования 1:4 доходность на каждый взнос составит на 75% меньше.

Инвестиционная доходность будет равна для всех.

Можете прикинуть расчет для себя в любом калькуляторе ПДС, например, этом.

На мой взгляд, разумная цель участника — получить за 10 лет максимальный объем поддержки от государства в размере 360000 рублей и заодно сформировать накопления на будущую пенсию.

Естественно, программа более привлекательна людям с небольшими доходами, имеет социальную направленность. Тем, кто грустно вздохнет от того, что у них слишком большая зарплата, замечу, что желание больших льгот за счет большей бедности – это психология нищеты, так мыслить невыгодно. Радуйтесь тому, что умеете зарабатывать много и имеете больше возможностей откладывать и сберегать самостоятельно.

Вообще, чем больше доходы и накопления, тем менее важна для человека роль программы долгосрочных сбережений в формировании капитала на будущее. ПДС — это всего лишь первый шаг на этом пути.

5. Защита

Накопления в ПДС застрахованы в АСВ на сумму 2,8 млн рублей. Страховка покрывает проблемы с платежеспособностью фонда, не гарантируя доходы от инвестирования. В ПДС застрахованы и взносы, и доход, в ОПС — только взносы.

Участники имеют возможность забрать деньги в особых жизненных ситуациях (тяжелая болезнь или потеря кормильца), в ОПС такой возможности нет.

В случае смерти участника накопления передаются по наследству правопреемникам, указанным в договоре. Если указаний нет, то ближайшим родственникам. Нет наследования, если назначены пожизненные выплаты.

Статистика показывает, что по состоянию на 1 октября 2025 года количество договоров в ПДС – 7,4 млн штук. Сумма привлеченных средств – 512,7 млрд рублей. Таким образом, к программе присоединились всего 7% взрослого населения России.

Примечательно, что 60% участников — пенсионеры, ведь им не надо ждать много лет. Самые шустрые быстро осознали плюсы, в 2024 г. пополнили счет, а в 3 квартале 2025 г. получили софинансирование и забрали 18 млрд руб. Поэтому государство планирует ужесточить для них условия досрочного выхода, так как программа создавалась не с целью обогатить пенсионеров, а для формирования культуры долгосрочных сбережений среди молодежи.

В заключение замечу, что никакой финансовой выгоды от участия или неучастия читателей в программе для меня нет. Как поступать вам – решайте сами. Я не сотрудник НПФ, не могу знать абсолютно все нюансы изнутри. Исследую открытые источники, общаюсь с людьми и систематизирую.

Можете оставлять комментарии, обратную связь. Первые комментарии относятся к 2024 году, когда статья впервые была опубликована. Данный текст обновлен в декабре 2025 г.

В следующей статье поделюсь нашим семейным опытом участия в ПДС.

Если материал был полезен, делитесь с друзьями и знакомыми!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал «Александр Доржиев. Разумный инвестор»! Здесь самая свежая и оперативная информация. Например, постоянно обновляемый дайджест всех моих публикаций о ПДС.