#вопросподписчика

Как правило, я делю кредиты на две категории: условно хорошие (сейчас к таким можно отнести долги со ставкой ниже 10%) и плохие. В текущей ситуации, когда ставка ЦБ относительно высока, можно выделить третью промежуточную категорию кредитов со ставкой 10-15%. Для простоты понимания дам категориям цвета: белый, черный и серый.

Зачем деление? Дело в том, что среднегодовая доходность рынка российского акций за последние 20 лет — 15%, облигаций — 8%. Дорогие долги в сочетании с инвестиционным капиталом на долгосрочном горизонте неизбежно уводят доходность в отрицательную зону. С ними вы бежите вверх по эскалатору, едущему вниз. Почитайте об этом подробнее в моем интервью «ИП».

Количество кредитов имеет скорее психологическое значение. Если их несколько, с ними труднее управляться, возникает излишняя суета и моральное давление из-за обилия и разнообразия ежемесячных платежей.

Итак, стоит ли инвестировать, имея долги?

1. С белыми (то есть дешевыми, ниже 10%) долгами в количестве 1-2 штуки вполне разумно инвестировать долгосрочно и не думать о досрочном погашении.
2. С черными (дорогими, выше 15%) кредитами, и, тем более, если их много, инвестировать желательно лишь в тренировочном режиме, небольшими суммами. Приоритетной задачей должно быть досрочное погашение. Без долгов с такими ставками и в таком количестве сон однозначно здоровее.
3. Серые (10-15%) долги можно краткосрочно не гасить, а вкладывать избыточную ликвидность в инструменты фиксированной доходности (вклады, облигации, паи денежного рынка) по ставке выше кредитной. Это вариант гибкого управления долгом, подходит для продвинутых пользователей.

Приведенная классификация долгов актуальна на данный момент, в ноябре 2025 г., когда ключевая ставка ЦБ равна 16,5% годовых. При ее снижении границы категорий кредитов будут также смещаться вниз, при повышении — наоборот.

Естественно, необходимо учитывать не ту ставку по кредиту, которая была указана в рекламе, а его полную стоимость, которую банки в соответствии с законодательством обязаны указать в кредитном договоре.

Остались вопросы? Пишите в комментариях. Всегда рад конструктивному диалогу.

Желаю всем удачи и настойчивости в грамотном управлении кредитной нагрузкой и инвестиционным портфелем! Верю в вас, друзья!