До чего же люди любят срач в интернете! Вот хлебом не корми, дай только доказать кому-то его глубокую и бесповоротную неправоту. Спорят все кому не лень – от детей до стариков, в мессенджерах, соцсетях, форумах. В интернете всегда кто-то неправ, так что священная война идет по всему миру круглыми сутками, не прекращаясь ни на минуту. Но победителей в ней не будет.

Мне за неполные 6 лет ведения блога подобное поведение людей стало таким привычным, что я уже не удивляюсь. Нет, сначала было удивление и  возмущение, когда в ответ на мое разоблачение очередной финансовой пирамиды абсолютно незнакомые люди поливают меня дерьмом в комментариях и даже угрожают физической расправой. Потом кипятиться надоело и стало смешно. Со временем разобрался в причинах и теперь скорее грустно.

В 2019-2021 годах кто только надо мной не насмехался и не тыкал носом в очевидные преимущества инвестирования на зарубежных рынках. Потом замолчали.

Сейчас развернулась война между покупателями акций с одной стороны и теми, кто размещает деньги во вклады и облигации, с другой. Первые называют себя отважными героями без страха и упрека, а оппонентов – трусами. Вторые считают, что от таких высоких процентов отказываются только глупцы, недооценивающие риски. И те, и другие до кончиков ногтей уверены, что их мнение единственно верное, а «кто не с нами – тот против нас».

Собственно, и мне, узнав, что 100% моего портфеля в акциях, адресуют вопрос, что я имею против недвижимости, вкладов и облигаций.

Кто виноват и что делать? Виновата наша человеческая психология. Причин две:  невысокая самооценка и черно-белое мышление.

Кому-то крайне важно уделать оппонента и возвыситься над ним, ведь так хоть немного легче жить становится. Что ж, иерархический инстинкт – один из трех главных инстинктов, управляющих человеком, точнее, его животной составляющей. Самодостаточный человек не видит смысла что-то доказывать неизвестным людям.

В черном и белом цвете, стереотипно, видят мир подростки и инфантилы неумышленно, и показывают другим журналисты, блогеры, писатели и политики умышленно. Если одно хорошо, то другое должно быть обязательно плохо. Стереотипы заставляют все противопоставлять: мужчины против женщин, дети против родителей, красные против белых и так далее. Осознать, что мир глубже, многомернее, что в нем есть оттенки, трудно и энергозатратно для мозга. Черно-белое восприятие упрощает существование, но до поры до времени, пока жизнь не поставит вопросы посложнее.

Представить, что мнение другого человека может оказаться верным, было довольно легко в доцифровую эпоху. Когда люди общаются глаза в глаза, любой довольно быстро и легко «влезает в шкуру» собеседника, находит общие точки соприкосновения, компромиссы либо действенные способы убеждения. Такими мастерами нас сделали миллионы лет эволюции, ведь человек сформировался как существо социальное. С онлайном мы все познакомились лет 10-20 назад, а совсем переехали сюда лишь в ковид. Так что до понимания друг друга в интернете нам как до луны пешком. Поэтому надо это учитывать. И стараться общаться живьем.

Так кто же все-таки прав в споре акций против вкладов и облигаций?

Осенью 2022 г. стала популярной шутка, что в России горизонт планирования сократился до 10 минут. Доля правды в ней точно есть. Тогда на конференции Смартлаба представители МосБиржи сделали неожиданное (для меня) заявление, что, согласно опросам, максимальный инвестиционный горизонт российских частных инвесторов не превышает одного года. То есть мой «долгосрок»  ( не менее 3-5 лет) совсем не совпадает с «долгосроком» масс (в пределах года). Когда я слышу от человека утверждение, что он инвестирует долгосрочно, на два, три или десять лет, и внутри этого срока колебания рынка его не волнуют, опыт заставляет меня делать поправку на то, что волноваться он все же будет. Между тем, что человек о себе думает, и тем, что он делает, – зазор немалый.

Статистика подтверждает выводы МосБиржи.

По данным Центробанка, объем срочных рублевых депозитов населения в российских банках на 1 августа 2024 г. достиг 30,5 трлн руб., тогда как 01.08. 2022 г. объем составлял 22,7 трлн руб. (+34%), двумя годами ранее – 17,4 трлн руб (+30%), еще двумя годами ранее – 16,7 трлн руб (+4%). Как видите, прирост стабильный, да еще и ускоряется.

В первом полугодии 2024 г. вложения частных инвесторов в ценные бумаги на Московской бирже составили более 0,5 трлн руб. В 2023 г. частники вложили более 1,1 трлн рублей, в том числе в акции – 178,1 млрд руб, в биржевые фонды – 215,4 млрд, в облигации – 715 млрд. В 2022 году приток составил 0,55 трлн руб, в том числе в акции – 243,5 млрд, в биржевые фонды – 7,7 млрд, в облигации – 299,4 млрд. В 2021 г. «физики» принесли 1,35 трлн руб, из них в акции – 532 млрд, в облигации – 819 млрд.

Объем активов населения в ценных бумагах на конец 2021 г. равнялся 7,1 трлн руб, 2022 г. – 5,3 трлн, 2023 г. – 8,4 трлн руб., по итогам 1 полугодия 2024 г. – 8,7 трлн. Акции в портфелях частных инвесторов оцениваются в 3 трлн руб, облигации – 3 трлн, фонды – 0,8 трлн. Причем «свежих» денег (принесенных на рынок за последние 3 года) в акциях – 30%, а в облигациях – 60%.

Как видите, с началом СВО приток споткнулся, но затем снова возрос и стабилизировался. Если в 2021-2022 гг. в акции направляли 40-45% средств, то в 2023 г. всего 16%. Биржевые фонды – это стремительно набирающие популярность (уже 20% притока) фонды денежного рынка, близкие по экономической сущности к вкладам без ограничений по срокам или сверхкоротким облигациям. Ну и игнорировать тот факт, что в облигации идет 65% новых денег, может только слепой.

Для инвестора с горизонтом 1 год вложения в инструменты с фиксированным доходом абсолютно рациональны, тем более их текущая доходность по любым историческим меркам очень привлекательная – 16-20% годовых.  Понятно, что такие консервативные инвесторы могут упустить возможности приобретения недорогих акций, на что пеняют им их агрессивные коллеги. Только им это и не надо с таким горизонтом. Нынешний туман неопределенности большинство людей переносят с трудом. И, как говорят психологи, это нормально. Горизонт у всех разный.

И обратите внимание на то, что объем вкладов увеличивается на 4 трлн руб в год и превышает имеющийся объем акций на руках населения в 10 раз. То есть разница огромна и стремительно растет. Получается спор Моськи и Слона. Акционеры в России, хотя их число возрастает, по объемам вложений пока маргиналы, то есть меньшинство. Граждане наблюдают за баталиями в интернете, но хранить деньги предпочитают в сберкассах (и в недвижке, естественно). Вдобавок тело вклада не имеет ежедневно меняющихся биржевых котировок, следовательно, вкладчики от душевных терзаний избавлены полностью.

Так что я не вижу причин спорить с объективной реальностью. Люди разные, их жизненные ситуации, возраст, семейное положение, темперамент, знания отличаются, поэтому я вообще ничего не имею против вложений в недвижимость, вклады и облигации. В диверсифицированном портфеле найдется место всем этим инструментам.

Может быть, в каких-то ситуациях люди поступают нерационально, но в вопросах хранения временно свободных денежных средств миллионы наших с вами  соотечественников, если встать на их место и посмотреть их глазами, поступают вполне финансово грамотно, что меня искренне радует.