Идею предыдущей статьи с притчей о Готроксах следует развить. Наверняка вы предпочитаете не догадываться о полной картине по составным частям, а увидеть ее целиком. Собирать пазл без представления о том, что должно получиться в итоге, затруднительно.

Так вот притча объясняет нам, что экономика – это долгосрочно растущий, расширяющийся пирог, а фондовый рынок – его отражение. То есть если бы все инвесторы купили все акции мира и не продавали их вообще, то их совокупный капитал постоянно бы рос вместе с увеличением всего пирога. При этом их доли не увеличивались бы, но и не сокращались, оставаясь постоянными.

Казалось бы, что мешает людям так поступать всегда? В этом и состоит главная проблема: человеку всегда недостаточно того, что он имеет, он всегда хочет больше, причем желательно больше, чем у соседа. Вот на этой слабости и строится вечный двигатель доходов финансовой индустрии.

Говоря языком математики, долгосрочное владение разными бизнесами без попыток отобрать доли других инвесторов – игра с положительным математическим ожиданием для всех. По статистике за последние сто лет в США 1000 долларов, инвестированные в акции, на входе в среднем превращаются в 1100 долларов на выходе ежегодно. За прошедшие 20 лет в России 1000 рублей на входе – 1150 рублей на выходе. Грубо говоря, доходность 10-15% годовых – это результат всего рынка, а не каких-то отдельных акций или инвесторов. Доходность номинальная, без учета инфляции. Реальная же – 5-7%. Это очень много на больших временных интервалах. Но жизнь человека слишком коротка (точнее, коротка в его восприятии) для таких интервалов, поэтому в данной игре традиционно немного участников.

Поэтому большинство людей предпочитает играть в игры с отрицательным математическим ожиданием: финансовые пирамиды, казино, ставки на спорт, лотереи, трейдинг. Здесь везде сумма выигрышей участников меньше суммы поставленных на кон денег. Разница уходит в карман устроителей игр. Разница огромна: например, даже в официальных лотереях призовой фонд – это 50% сборов, в нелегальных пирамидах выплаты могут составлять процентов 5-10 от всех взносов.

Однако игроков эти факты не волнуют. Они, как страусы, суют голову в песок (на самом деле страусы так не делают, но метафора красивая), не замечая, что игра стратегически проигрышная. Не сужу таких людей строго, понимая их мотивацию, ведь они просто не видят для себя иного шанса на успех.

Собственно, культура дефицита – порождение западной индивидуалистической цивилизации, когда скудные ресурсы Европы делились между ее огромным растущим населением, что и выливалось в крестовые походы, сожжения, резни, погромы, геноцид и расизм по всему миру.

Швейцарский психолог Карл Густав Юнг, беседуя с индейским вождем, услышал следующее: «Белые всегда чего-то хотят. Они всегда обеспокоены и встревожены. Мы не знаем, чего они хотят. Мы думаем, что они сошли с ума”.

Иным цивилизациям, с более коллективистским уклоном, в том числе русской, данная культура несвойственна. У нас земли и еды было больше, и отбирать кусок у ближнего своего не стало нормой. Неевропейцам ближе культура изобилия, когда мир дает тебе все, что ты хочешь, не страдаешь, что тебе всего мало, и поэтому довольствуешься необходимым. Конечно, мир глобализируется прямо на глазах, и отличий между представлениями жителей одной и той же страны сейчас гораздо больше, чем несколько десятилетий назад.

Про математическое ожидание писал уже немало, выложу на сайте старые статьи. Про культурные коды в экономике упомянул впервые, их значение фантастически недооценивается. Если хотите, продолжу эту тему в дальнейшем. А метафору с Готроксами запомните на будущее, она крайне важна для понимания, почему долгосрочные инвесторы богатеют с каждым годом.